战略思考 | 中国和东南亚中小型工厂的生存现状——业绩增长乏力背后是全球需求结构的深刻变化
2026年03月13日
中国中小制造工厂现状
中国中小制造工厂正经历深刻的结构性调整期。根据国家统计局数据，2024年规模以上工业企业实现营业收入137.77 万亿元，同比增长仅2.1%，但利润总额74310.5亿元，较上年下降3.3%。这一现象充分反映了中国制造业面临的严峻挑战。从行业分布看，国家工信部统计，劳动密集型产业受冲击最为严重，电子信息制造业营业收入利润率仅为4.0%，制造业利润缩水现象正在经历愈发严重的状况。
越南作为东南亚制造业的领军国家，也面临同类问题。根据公开数据显示，2024年越南制造业平均月工资约为320美元，仅为中国的40%左右。越南制造业高度依赖外资，外资企业贡献了全国出口总额的74%，本土中小企业主要集中在纺织、鞋类、木料加工等劳动密集型行业，面临严重的订单流失问题。越南纺织行业接单量下滑八成，手机出口下滑18.3%。
泰国制造业以汽车零部件、电子和食品加工为主，2024年制造业PMI为52.0，维持扩张趋势。然而，泰国制造业正面临中国低价产品的激烈竞争，本地中小企业的盈利能力在过去几年持续恶化，2024年中小制造工厂平均营业利润率不足3%。根据泰国商业发展厅（DBD）2022年官方发布的《制造业企业经营状况报告》，2021年1月至2022年6月，泰国累计有4855家制造业工厂完成工商注销、正式停业，月均关闭量达127家；泰国工业联合会（FTI）2024年发布的《泰国制造业景气度年度报告》显示，2023年泰国制造业工厂关停数量为1128家，月均关停94家，仍维持月均近百家的水平。
马来西亚制造业以电子、棕榈油和机械为主，2024年制造业PMI为49.7，略低于荣枯线。马来西亚在电子制造领域的自动化率达到55%-65%，表面贴装技术生产线的自动化覆盖率接近90%。但整体而言，马来西亚制造业平均利润率已降至4.2%，较去年同期下滑0.8个百分点。
中小型工厂普遍面临产能过剩危机
产能过剩已成为困扰中国与东南亚制造业的核心问题。根据国家统计局数据，2024年中国工业产能利用率为75.0%，不仅低于2021年水平，较2016年以来的历史平均水平75.7% 仍低0.7个百分点。在13个制造业大类行业中，有7个行业存在产能利用不足情况，其中6个行业位于制造业中下游，占比85.7%。“内卷式”竞争已成为当前中国经济运行中不容忽视的现象，中央经济工作会议多次强调要“综合整治‘内卷式’竞争，但企业业绩增长乏力问题却始终未曾根本解决。
更为严峻的是，部分行业的产能过剩已达到结构性失衡的程度。以光伏产业为例，根据公开数据显示，2024年仅光伏领域投资就超过8000亿元，进一步加剧产能过剩。新能源汽车行业年产销突破千万辆，但行业陷入价格战泥潭，超400 家新能源车企倒闭仅存40余家。
订单是决定中小工厂生存的关键因素，而当前中国和东南亚的制造业正面临前所未有的订单危机。绝大多数中小工厂集中在产业链最低端的OEM代工环节，产品无差异化、无技术壁垒，只能靠低价抢单，导致低端产能无限内卷、大量闲置。
订单萎缩的背后是全球需求结构的深刻变化。一方面，欧美消费市场增长放缓，全球消费需求走低，对劳动密集型产品的需求下降；另一方面，全球产业链重构加速，订单在不同国家间重新分配。中国企业面临东南亚、南亚等低成本国家的竞争，而东南亚国家又面临中国产能转移和技术升级的双重压力。行业内卷已成为中国与东南亚制造业的普遍现象，主要表现为价格战、产能盲目扩张和创新能力不足。产能盲目扩张加剧了内卷程度，在地方政府产业政策推动下，某些地区纷纷布局相同产业，导致产能重复建设。由于缺乏技术和品牌支撑，企业只能通过低价竞争争夺市场份额，陷入资源内耗的循环之中。
作者
张景媛
国际经济与产业科技智库（FET）秘书长
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